Bu makale, Tsinghua Üniversitesi Küresel Endüstriyel Araştırma Enstitüsü baş uzmanı Profesör He Zhiyi ve diğerleri tarafından yazılan "Küresel Endüstriyel Yapı ve Çin'in Endüstriyel Gücü - Çin'in Endüstriyel Gelişimi Üzerine Küresel Listelenmiş Şirket Verilerine Dayalı Özel Bir Araştırma Raporu" olup, giriş kısmı silinmiştir.
Bu çalışma,-küresel sektörlerin derinlemesine incelenmesi yoluyla, 15 konu içeren ve toplamda 57.885 bilgi parçasından oluşan bir dizi harita oluşturmuştur; bu haritalar, bu çalışmadaki her bir konunun içeriğini, mantığını ve spesifik verilerini sezgisel olarak ifade etmektedir ve temel olarak üç hususu içermektedir: dünya genelindeki ülkelerdeki, özellikle Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki endüstrilerin karşılaştırılması; dünya lideri şirketlerin, asırlık-eski lider şirketlerin ve yüksek-pazar-değeri şirketlerinin ulusal ve endüstriyel dağıtımı; Çin'in endüstriyel yapısı, endüstriyel gücü, bölgesel dağıtımı, önde gelen şirketleri ve devlete ait işletmeler ile devlete ait-şirketlerin ve-devlete ait olmayan-şirketlerin oranının analizi. Bu çalışmanın ana sonuçları şu şekildedir: Ulusal endüstriyel güç açısından Amerika Birleşik Devletleri birinci, Çin ikinci, Japonya üçüncü ve Birleşik Krallık dördüncü sırada yer almaktadır. Çalışma, Çin ile ABD arasındaki endüstriyel güç farkının GSYİH farkından daha büyük olduğunu ve Çin ve Amerika endüstrilerinde çeşitli sektörlerde listelenen tüm şirketlerin genel güç karşılaştırma katsayısının 0,44 olduğunu ortaya çıkardı. Çin ve ABD'deki dünya endüstri şampiyonlarının (şampiyon işletmeler) karşılaştırma katsayısı 0,20, Çin ve ABD'deki dünya sanayi lideri işletmelerin (lider işletmeler) karşılaştırma katsayısı ise 0,25'tir. İkisinin kapsamlı karşılaştırma katsayısı 0,22'dir; bu, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'nin 0,65'lik GSYİH karşılaştırma katsayısından çok daha düşüktür ve aynı zamanda 0,44 olan tüm endüstri gücünün karşılaştırma katsayısından da düşüktür. Çin ve ABD'deki önde gelen işletmeler arasındaki karşılaştırma katsayısı, her bir sektörün karşılaştırma katsayısından daha düşüktür; bu da Çin'in,{18}}dünya standartlarında sektör lideri işletmelerin oluşumunu güçlü bir şekilde güçlendirmesi gerektiğini göstermektedir. Dünya genelindeki ülkelere ilişkin güncel endüstriyel genel bakış 1. Borsaya kayıtlı şirketlerin küresel piyasa değeri ve toplam geliri: Amerika Birleşik Devletleri lider, Çin ikinci sırada, onu Japonya ve Almanya takip ediyor Borsaya kayıtlı şirketler küresel ekonomik kalkınmada önemli bir rol oynuyor. Aralık 2023 itibarıyla, mükerrer listelemeler, yatırım fonları, borsa{23}}yatırım fonları (ETF'ler), birim tröstler ve ana ticari amacı borsada işlem gören diğer şirketlerin hisselerini elinde tutmak olan diğer kuruluşlar hariç tutulduktan sonra, dünya çapında borsada işlem gören şirketlerin toplam sayısı 130 ülke ve bölgedeki 192 borsada dağıtılan 45.026'dır. Listelenen bu şirketlerin toplam piyasa değeri 107,4 trilyon ABD dolarına ulaştı, toplam geliri 73,2 trilyon ABD doları ve toplam kârı 5,3 trilyon ABD dolarıydı; 2023 yılında 104,8 trilyon ABD doları olan küresel GSYİH'nın sırasıyla %102,6, %69,9 ve %5,1'ini oluşturdu. 30, listelenen 151 şirket toplam 652,73 milyar ABD doları kâr elde etti; Borsada işlem gören 14.875 şirketin yıllık zararı 119,43 milyar ABD doları olurken, tüm sektörün kar marjı ise 0,67 oldu. Tüm sektörün küresel fiyat-kazanç oranı 20 kat, fiyat-defter oranı-2 kat, tüm sektörün gelir-kar marjı 0,07 ve net varlıkların getirisi 0,10 oldu. Miktar bakımından, Çin anakarasında 6.837 (%15), ABD'de 4.453 (%10), Japonya'da 4.067 (%9), Hindistan'da 3.561 (%8), Güney Kore'de 2.525 (%6), Tayvan'da 2.084 (%5), 2.062 Kanada (%5), 1.787 Avustralya'da şirket bulunmaktadır. (%4), 1.388'i Birleşik Krallık'ta (%3), 1.258'i Hong Kong'da (%3) ve 1.027'si Malezya'da (%2). Farklı ülkelerde listelenen şirketlerin piyasa değeri, gelir ve kâr açısından katkıları önemli ölçüde farklılık göstermektedir (bkz. Tablo 1). Bu üç boyutta dünyada ABD başı çekiyor, onu Çin takip ediyor. Her ülkenin piyasa değeri, geliri ve kârının küresel toplam içindeki payının yüzde 50, yüzde 25 ve yüzde 25'e göre ağırlıklandırılmasıyla hesaplanan ulusal sanayi gücü katsayısı, Çin'in ulusal sanayi gücü katsayısının birinci sırada yer alan ABD'nin yüzde 47'si, üçüncü sırada yer alan Japonya'nın ise üç katı olduğunu gösteriyor. Belirli veriler, ABD'de listelenen şirketlerin toplam piyasa değerinin 44,7 trilyon ABD doları (dünyanın %42'sini oluşturur), toplam gelirinin 21,4 trilyon ABD doları (dünyanın %29'unu oluşturur), toplam kârının 1,7 trilyon ABD doları (dünyanın %31'ini oluşturur) ve ulusal endüstriyel güç katsayısının 0,36 olduğunu gösterir; Çinli şirketlerin toplam piyasa değeri 15,8 trilyon ABD doları (dünyanın %15'ini), toplam geliri 13,3 trilyon ABD doları (dünyanın %18'ini), toplam kârı 0,86 trilyon ABD doları (dünyanın %16'sını) ve ulusal endüstriyel güç katsayısı 0,16 iken; Borsada işlem gören Japon şirketlerinin toplam piyasa değeri 5,9 trilyon ABD doları (dünyanın %5'ini oluşturuyor), toplam geliri 7,2 trilyon ABD doları (dünyanın %10'unu oluşturuyor), toplam kârı 0,4 trilyon ABD doları (dünyanın %7'sini oluşturuyor) ve ulusal endüstriyel güç katsayısı 0,07; Birleşik Krallık, Hindistan, Almanya, Fransa, Suudi Arabistan, Güney Kore, Kanada ve diğer ülkelerde borsada işlem gören şirketler de söz konusu ülkeleri yakından takip ederek önemli bir küresel etki göstermektedir. Çin, Japonya, Güney Kore ve Hindistan gibi Asya ülkeleri piyasa değeri, gelir ve kar payı açısından önemli bir konuma sahip olup, bölgenin küresel ekonominin yeni motoru olarak güçlü canlılığını yansıtıyor. İngiltere, Fransa ve Almanya gibi Avrupa ülkeleri piyasa değeri ve gelir payı açısından nispeten alt sıralarda yer alsa da, ekonomik dayanıklılıklarını göstererek kâr payında rekabet güçlerini koruyorlar. Kaynaklara dayalı bir ülke olan Suudi Arabistan, enerji sektörünün mutlak konumu nedeniyle piyasa değeri ve kâr payı açısından olağanüstü bir performansa sahiptir. Kanada ve İsviçre, esas olarak finans, üretim ve üst düzey hizmetlere yansıyan piyasa değeri, gelir ve kar paylaşımında belirli bir düzeyde rekabet gücünü korudu. 2023 yılında dünya genelinde borsada işlem gören şirketlerin ortalama piyasa değeri 2,38 milyar ABD doları, ortalama geliri 1,63 milyar ABD doları ve ortalama kârı ise 120 milyon ABD doları olacaktır. Endüstriyel güç açısından ilk on ülke arasında yer alan ABD, İngiltere, Almanya, Fransa ve Suudi Arabistan'ın ortalama piyasa değeri, geliri ve kârı küresel ortalamanın üzerinde yer alıyor ve bu da güçlü kapsamlı güçlerini gösteriyor. Çin ve Japonya'nın ortalama geliri küresel ortalamanın üzerinde, ancak ortalama piyasa değeri küresel ortalamanın altında, bu da borsada işlem gören şirketlerin değerleme düzeyinin hâlâ gelişmeye açık olduğunu gösteriyor. Hindistan, Güney Kore ve Kanada'dan oluşan üç göstergenin tamamı küresel ortalamanın altında olup, borsada işlem gören çok sayıda şirketin eğilimini ancak nispeten düşük kaliteyi göstermektedir. Tablo 1: 2023 2. Dünya çapında çeşitli ülkelerde listelenen şirketlere genel bakış Küresel endüstriyel yapı: finans, sanayi ve bilgi teknolojisi, kapsamlı pay açısından ilk üçte yer alıyor Tablo 2: 2023'teki küresel birincil endüstrilere genel bakış GICS endüstrisi tarafından sınıflandırılan 11 temel endüstri arasında, endüstri, küresel ekonomideki kapsamlı katılımını ve önemli konumunu gösteren en fazla sayıda listelenen şirkete (8.348) sahiptir; tüketici endüstrisi (5.950 günlük olmayan tüketim ve 2.915 günlük tüketim) ve hammaddeler (5.914) endüstriyi yakından takip ederek tüketici talebinin ve üretim tedarik zincirinin önemini yansıtıyor; Modern ekonominin temel itici güçleri olan bilgi teknolojisi ve finansta da önemli sayıda borsada işlem gören şirket bulunmaktadır. Sağlık, emlak, iletişim, enerji ve kamu hizmetlerinde listelenen şirketlerin nispeten az sayıda olması, onların yüksek teknik engellerini ve kaynak yoğunlaşmasını yansıtıyor olabilir. Toplam sektör verileri açısından bakıldığında, finans, sanayi ve bilgi teknolojisinden oluşan üç sektör, birçok boyutta güçlü bir güç ve etki göstererek, kapsamlı sektör paylarını ilk üçe yerleştirdi. Bilgi teknolojisi ve finans, mutlak avantajlarla toplam piyasa değerinde ilk iki sırada yer almaktadır; bu, bu iki sektörün küresel sermaye piyasasında son derece yüksek değere ve etkiye sahip olduğunu göstermektedir; Sanayi, çok sayıda borsada işlem gören şirket ve geniş iş kapsamıyla toplam gelirde ilk sırada yer alırken, onu tüketim sektörü takip ediyor. Ayrıca, enerji sektöründe az sayıda halka açık şirket bulunmasına rağmen, gelir, kâr ve diğer yönlerden iyi bir performans sergileyerek benzersiz ekonomik durumunu ortaya koydu. İletişim sektörü, kamu hizmetleri ve gayrimenkulün kapsamlı oranı nispeten düşüktür{149}} Küresel endüstriyel yapıdaki lider konumların çoğunu ABD işgal etmektedir ve onu Çin takip etmektedir. 11 ana sanayi temel alınarak hesaplanan ulusal sanayi gücü katsayısı, ABD'nin bunların 10'unda birinci, yalnızca hammadde sanayinde ise ikinci sırada yer aldığını gösteriyor. Bu veriler, Çin'in kapsamlı endüstriyel gücünün önemli ölçüde arttığını ortaya koyuyor, ülkemin endüstriyel yapısının daha olgunlaştığını gösteriyor ve hammadde alanındaki küresel liderliği, ülkemin temel endüstrilerdeki yatırım ve gelişiminin dikkate değer sonuçlarını vurguluyor. Enerji, günlük tüketim, iletişim işleri, bilgi teknolojisi ve sağlık gibi beş temel sektörde Çin ile ABD arasındaki karşılaştırma katsayısı %40'ın altında; bu da ülkemin bu sektörlerde hala gelişme için çok fazla alana sahip olduğunu gösteriyor. Ana sanayi perspektifinden her ülkenin endüstriyel güç katsayısı hesaplandığında (bkz. Tablo 3), dünyada toplam 12 ülke ve bölge ana sanayide ilk dört ülkeye girmiştir. Bu arada, yalnızca Amerika Birleşik Devletleri ve Çin'in şampiyon endüstrileri var ve bunlar 11 ana endüstrinin tamamında ilk dört arasında yer alıyor. Amerika Birleşik Devletleri, hammadde dışındaki 10 ana sanayi dalında ilk sırada yer almaktadır. Çin, hammadde sektöründe birinci, diğer 8 sektörde ikinci, gayrimenkul ve enerji sektörlerinde ise üçüncü sırada yer alıyor. Japonya 5 sektörde üçüncü, 3 sektörde dördüncü sırada yer alırken, toplam 9 sektör ilk dört arasında yer alıyor. Amerika Birleşik Devletleri'nin endüstriyel gücü Çin'in ortalama 2,7 katıdır; en büyük fark sağlık hizmetlerinde (5,2 kat) ve en küçük fark ise hammaddelerde 0,7 kattır. Birincil endüstride ilk dört arasında yer alan diğer ülkeler arasında Birleşik Krallık (4 endüstri), Almanya (2) ve Hong Kong, Çin, Tayvan, Çin, Fransa, İspanya, Hindistan, Suudi Arabistan ve İsviçre yer alıyor. Tablo 3: Birincil avantajlı endüstrilerdeki ulusal güçlerin küresel sıralaması 4. Büyük ülkelerin temel endüstriyel yapılarının karşılaştırılması: Finans baskın bir konuma sahiptir Çeşitli ülkelerdeki birincil endüstrilerin kapsamlı endüstriyel gücü açısından bakıldığında, ulusal kapsamlı endüstriyel güç katsayısında ilk on ülke arasında finans, 9 ülke arasında ilk 3'te yer almaktadır. Bilgi teknolojisi hem Amerika Birleşik Devletleri'nde hem de Güney Kore'de birinci sırada yer alıyor ve bu durum onların bilgi teknolojisindeki lider konumunu yansıtıyor. Hammadde ve enerji endüstrileri Suudi Arabistan, Avustralya, Kanada ve Hindistan gibi kaynak temelli ülkelerde önemli bir rol oynamaktadır. Sağlık sektörünün Amerika Birleşik Devletleri ve İsviçre'de yüksek bir kapsamlı orana sahip olması, bu alandaki güçlü rekabet gücünü ve gelişme potansiyelini göstermektedir. Spesifik veriler, bilgi teknolojisinin (0,19), finansın (0,15) ve sağlık hizmetlerinin (0,12) Amerika Birleşik Devletleri'nde ilk üçte yer aldığını gösteriyor; Çin'in finans (0,21) ilk sırada yer alırken, onu sanayi (0,17) ve bilgi teknolojisi (0,12) izledi; Japonya'nın ilk iki sektörü sanayi (0,25) ve günlük olmayan tüketimdir (0,20); İngiltere'nin enerji sektörü (0,18) ve günlük tüketimi (0,16) önemli bir yer tutuyordu; Hindistan'ın en büyük iki sektörü finans (0,26) ve enerji (0,14); Almanya'nın günlük olmayan tüketimi (0,22) ve sanayi (0,21) yüksek bir orana sahipti; Fransa'nın günlük olmayan tüketimi (0,30) ve sanayisi (0,18) ülkenin toplam sanayisinin neredeyse yarısını oluşturuyordu; Güney Kore'nin bilgi teknolojisi (0,29) ve sanayi (0,21) ülkenin toplam sanayisinin yarısını oluştururken, Kanada'nın finans (0,30) ve enerji (0,22) sektörleri sektörde önemli bir yer tuttu. Listelenen şirket sayısına göre, Çin'deki ilk iki sektör sanayi (1632) ve bilgi teknolojisi (1179) olurken, en düşük sektör ise enerji (114); Amerika Birleşik Devletleri'nde en fazla sağlık (1020) ve finans (871), en az ise kamu hizmetleri (77); Japonya'da en fazla endüstri (1050) ve günlük olmayan tüketim (787) ve en az tüketim ise enerjidir (26); Birleşik Krallık'ta en fazla finans (376) ve sanayi (190), en az ise kamu hizmetleri (17); Hindistan'da en fazla sanayi (714) ve günlük olmayan tüketim (692) ve en az tüketim ise enerjidir (41). Tablo 4: Ulusal endüstriyel güç katsayıları açısından ilk on ülkenin temel endüstri yapısı Sektör liderleri ve ulusal endüstriyel güç 1. Sektör liderlerinin sayısı, Çin ile ABD arasındaki uçurumu vurgulamaktadır. Endüstriyel gücün ve yenilikçiliğin anahtarı lider işletmelerde yatmaktadır. Önde gelen işletmeler ölçekleri, kaynakları ve pazar etkileri aracılığıyla teknolojik yeniliklere, pazar standartlarına ve yeni iş modellerine öncülük ederek endüstriyel kalkınmanın desteklenmesinde önemli bir rol oynuyorlar. Veriler, dünyadaki dört düzeydeki sektördeki 158 sektör şampiyonunun (yani, her sektörde birinci sırada yer alan ve dünyadaki toplam borsada işlem gören şirket sayısının %0,4'ünü oluşturan şirketler){237}}dünyada listelenen şirketlerin toplam piyasa değerinin %24,0'ına, toplam gelirinin %14,1'ine ve toplam kârının %21,6'sına katkıda bulunduğunu göstermektedir; 632 küresel sektör lideri (yani sektörde ilk dörtte yer alan ve dünyada listelenen şirketlerin toplam sayısının %1,4'ünü oluşturan şirketler), dünyadaki listelenen şirketlerin toplam piyasa değerinin %45,9'una, toplam gelirin %35,8'ine ve toplam kârın %49,9'una katkıda bulundu. 2023 yılında dünyada 24 ülke ve bölgede sektör şampiyonları, 35 ülke ve bölgede sektör liderleri bulunurken, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri dünya sektör şampiyonlarının %62'sine, dünya sektör liderlerinin ise %56'sına sahip. Amerika Birleşik Devletleri, 82 endüstri şampiyonu ve 285 lider ile küresel toplamın %52 ve %45'ini oluşturarak lider konumdadır. Çin'in 16 sektör şampiyonu ve 70 lideri var; bu oranlar sırasıyla %10 ve %11'i oluşturuyor ve bu da ABD ile arasında önemli bir fark olduğunu gösteriyor. Japonya'nın 14 endüstri şampiyonu ve 48 lider şirketi var; bu da Çin'le küçük bir fark. Ayrıca, 10 veya daha fazla sektör liderinin bulunduğu diğer ülkeler arasında Fransa (23), Birleşik Krallık (23), Kanada (21), Almanya (19), İsviçre (14), Hindistan (13), Hollanda (10) ve İrlanda (10) yer alıyor. Toplam hacme dayalı endüstriyel güç katsayısı, Çin ile ABD ve Japonya arasındaki farkın benzer olduğunu gösterse de (ABD: Çin: Japonya için oran 2,3:1:0,4), endüstri şampiyonu ve lider şirket sayısı açısından Çin ile ABD arasındaki fark hala büyük, Japonya'ya göre avantajı ise nispeten küçük (şampiyon şirket sayısı oranı ABD: Çin: Japonya için 5,1:1:0,9 ve lider şirket sayısı oranı) 4.1:1:0.7'dir). Bu fark, Çin'in miktar açısından geniş bir işletme tabanına sahip olmasına rağmen, sektörün zirvesindeki şirket sayısında, özellikle de küresel liderlerin sayısında hâlâ ABD'nin önemli ölçüde gerisinde kaldığını gösteriyor.{288}} Çin'in ve ABD'nin sektör liderlerinin endüstriyel dağılımı, her birinin kendi avantajlı sektörlerini öne çıkarıyor. Çin'in 70 küresel sektör lideri arasında 16 şampiyon, 17 ikinci{293}}, 17 üçüncü{295}}ikinci ve 20 dördüncü{297}}var. Birincil sektör dağılımı açısından bakıldığında Çin, 11 birincil sektörün tamamında küresel liderlere sahiptir; en fazla sayıda birincil sektör sanayi (12), günlük olmayan tüketim (11) ve finanstır (8) ve toplam 69 şirketin %45'ini oluşturur. 16 şampiyon 10 ana sektöre dağıtılıyor ve sağlık sektöründe şampiyon yok. Çin'in küresel liderlerinin dünyadaki küresel sektör liderlerinin toplam sayısına oranı açısından bakıldığında, Çin'in liderlerinin en yüksek oranına sahip sektörler enerji (%6/{28=21.4), kamu hizmetleri (%5/{24=20.8}) ve iletişimdir (%5/40=12.5}) ve bu da Çinli şirketlerin enerji ve altyapı gibi alanlardaki göreceli avantajlarını yansıtıyor. Endüstri liderlerinin endüstriyel dağılımı açısından bakıldığında, Amerika Birleşik Devletleri daha geniş bir endüstri yelpazesinde önemli bir liderlik konumuna sahiptir. Çin'in 70 sektör lideri 47 sektöre (%29'a karşılık gelir) dağılmıştır; bunlar arasında 4 liderli 1 sektör (gayrimenkul geliştirme), 3 liderli 4 sektör (ev aletleri, inşaat ve mühendislik, kömür ve tüketici yakıtları ve yeni enerji üretimi), 2 liderli 12 sektör ve 1 liderli 30 sektör yer almaktadır. Buna karşılık, Amerika Birleşik Devletleri'nin 285 dünya lideri, 4 liderli 15 sektör, 3 liderli 38 sektör, 2 liderli 40 sektör ve 1 liderli 31 sektör dahil olmak üzere 124 sektöre (%78'e karşılık geliyor) geniş bir dağılım gösteriyor. Endüstrilerin toplam miktarını ölçen ulusal endüstriyel güç katsayısını, endüstrilerin durumunu ölçen lider sayısıyla birleştiren Amerika Birleşik Devletleri, en yüksek ulusal endüstriyel güç katsayılarına sahip 92 endüstriden 7'sine sahiptir. Beş sektörde lider şirketler (%82) var, 15 sektörde dört lider işletmenin tümü var ve yalnızca bir sektörde lider kuruluş yok. Çin'de en yüksek endüstriyel güç katsayısına sahip 34 sektör arasında 12 sektör şampiyon şirketlere (%44) sahiptir, sadece bir sektör önde gelen dört işletmenin tamamına sahiptir ve 7 sektörde lider şirket bulunmamaktadır. ABD'nin avantajlı endüstrilerinde daha fazla lider işletmeye sahip olduğu ve avantajlı endüstrilerine hakim olmak için daha güçlü bir tekel oluşturabileceği görülmektedir. Her ne kadar Çin, çok sayıda işletme aracılığıyla bazı sanayi dallarında toplam sanayi hacminde Amerika Birleşik Devletleri'ni geride bırakmış ve sanayilerin neredeyse yarısında lider işletmelere sahip olsa da, henüz kendi öncü işletmelerini geliştirmemiş birçok avantajlı sanayi vardır. Endüstriyel ilerleme perspektifinden bakıldığında, Amerika Birleşik Devletleri'nin avantajlı endüstrileri biyoteknoloji, havacılık ve yarı iletkenler gibi yüksek teknolojili ve yüksek katma değerli{357}}alanlara geniş bir şekilde dağılmış durumdadır ve bu da ABD'nin küresel ekonomideki teknolojik ve pazar hakimiyetini vurgulamaktadır. Çin'in avantajlı endüstrileri gayrimenkul geliştirme, kömüre dayalı tüketici yakıtı endüstrileri, inşaat mühendisliği ve liman hizmetleri gibi geleneksel endüstrilerde yoğunlaşmıştır. Aynı zamanda Çin, ev aletleri, yeni enerji üretimi ve elektronik bileşenler gibi bazı gelişen teknoloji endüstrilerinde de ortaya çıkmaya başladı. Tablo 5: Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'nde en az iki sektör lideri olan sektörlerin listesi 3. Çin'in sektör liderlerinin ölçeği ve gücü artmaya devam ediyor, ancak kalite ve verimliliğin daha da geliştirilmesi gerekiyor. Sektör liderlerinin piyasa değeri, gelir ve kâr göstergeleri açısından bakıldığında, Çin'in sektör liderleri ABD'ye kıyasla daha yüksek ortalama gelire (489'a karşı. 45.2 milyar ABD doları) ve ortalama kâra (53'e karşı. 4.4 milyar ABD doları) sahip, ancak ortalama piyasa değeri (572'ye karşı. 106 milyar ABD doları) ve net varlıkların getirisi (%13'e karşı. 19%) ABD'dekilerden önemli ölçüde daha düşük; bu da benim Ülkenin sektör liderleri daha büyük bir ölçeğe ulaştı ancak kurumsal kalite ve verimlilik konusunda hâlâ geliştirilecek çok yer var. Önde gelen işletmelerin yoğunlaşması açısından bakıldığında, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki önde gelen işletmelerin sayısı Çin'dekilerden önemli ölçüde daha yüksektir. Çin'in 16 küresel şampiyonu (Çin'de listelenen şirket sayısının %0,2'sini oluşturuyor), Çin'de listelenen şirketlerin toplam piyasa değerinin %9'una, gelirlerinin %8'ine ve kârlarının %11'ine katkıda bulundu. Çin'in 70 dünya lideri (Çin'de listelenen şirket sayısının %1'ini oluşturuyor), Çin'de listelenen şirketlerin toplam piyasa değerinin %25'ine, gelirlerinin %26'sına ve kârlarının %44'üne katkıda bulundu. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki 82 küresel şampiyon (Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen şirket sayısının %2'sini oluşturmaktadır), Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen şirketlerin toplam piyasa değerinin %39'una, gelirlerinin %29'una ve kârlarının %37'sine katkıda bulunmaktadır; Amerika Birleşik Devletleri'ndeki 285 dünya lideri (Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen şirket sayısının %6'sını oluşturmaktadır), Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen şirketlerin piyasa değerinin %68'ine, gelirlerinin %60'ına ve kârlarının %74'üne katkıda bulunmaktadır. Gelirlerine göre sıralanan dünyanın en büyük 500 şirketi arasında 133 Çinli şirket ve 139 Amerikan şirketi yer alıyor. İlk 500 şirketin genel verimliliği, dünyanın önde gelen şirketlerininkinden önemli ölçüde düşük, hatta dünyada listelenen tüm şirketlerin ortalamasından da düşük; bu da, ilk 500 şirketin verimliliği ile gelir ölçekleri arasındaki boşluğu gösteriyor. 125 anakara Çin şirketi arasında 6'sı zarar eden şirketler, 32 şirketin satış kar marjı %1'in altında ve 28 şirketin satış kar marjı %1 ile %2 arasında olup, bu da pazar ortalamasından büyük bir farktır. Tablo 6: Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki önde gelen işletmelerin temel verilerinin karşılaştırılması Ülkemin 11 endüstrisinin gücü ve küresel durumu Bu bölüm, küresel endüstri sınıflandırma standartlarındaki 11 temel endüstriye odaklanmakta, her bir endüstrinin genel ölçeğini, yapısal özelliklerini, önde gelen işletmelerini ve kurumsal kalitesini ve verimliliğini derinlemesine analiz etmekte ve ülkemin ilgili alanlardaki konumu ve etkisini çeşitli boyutlardan incelemektedir. Büyük gelişmiş ekonomilerle yatay karşılaştırma yaparak ülkemin her sektördeki avantaj ve dezavantajlarını ortaya koyuyor. Bu 11 temel sektörün sistematik olarak incelenmesi, yalnızca ülkemin temel rekabet gücünü ve küresel sanayi ortamındaki potansiyel eksikliklerini daha kapsamlı bir şekilde ortaya koymaya yardımcı olmakla kalmıyor, aynı zamanda yüksek kalitede kalkınma elde etmek ve birinci sınıf işletmeler yetiştirmek için önemli bir veri ampirik temeli de sağlıyor. Tablo 7: Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'nde 11 temel endüstride listelenen şirketlere genel bakış 1. Hammaddeler: Endüstri ölçeği dünya lideridir ve pazar lideri ve kurumsal verimliliğin optimize edilmesi gerekmektedir. Hammadde sektörü; kimyasallar, inşaat malzemeleri, konteynerler ve ambalajlama, metaller ve madencilik, kağıt ve orman ürünleri olmak üzere 5 üçüncü seviye sektörü ve toplam 17 dördüncü seviye sektörü içerir. Ulusal endüstriyel güç katsayısı açısından Çin, birincil sektörde ve dört seviyeli endüstrilerin beşinde birinci sırada yer alırken, Amerika Birleşik Devletleri birincil sektörde ikinci ve dört seviyeli{433}sektörlerin dördünde birinci, Japonya ve Birleşik Krallık ise sırasıyla üçüncü ve dördüncü sırada yer almaktadır. Birincil sektör düzeyinde, Çin'in toplam piyasa değeri, toplam geliri ve toplam kârı, Çin'in geniş pazarı ve sektördeki zengin kaynakları sayesinde ABD'den %40, %114 ve %21 daha yüksektir; bu, ABD'deki 171 şirketin 5,7 katı olan 974 listelenen şirket üretmiştir. Üçüncül sanayi açısından bakıldığında, konteyner ve ambalaj hariç, Çin'in diğer dört üçüncül sanayideki endüstriyel güç katsayıları Amerika Birleşik Devletleri'ninkinden önemli ölçüde daha yüksektir ve metal ve madencilik alanında 4 lider şirketi (2 alüminyum, 1 bakır ve 1 altın (şampiyon şirket), kimya alanında 2 lider şirketi (çoklu kimyasallar, özel kimyasallar) ve inşaat malzemeleri endüstrisinde 1 lider şirketi vardır. Bununla birlikte, Çin'in piyasa değeri, geliri ve kar yoğunlaşması (%8, %12, %14'ün tamamı Amerika Birleşik Devletleri'ndekilerden daha düşüktür (%23, %19, %28) ve sektör liderlerinin sayısı da Amerika Birleşik Devletleri'ndekilerden oldukça düşüktür (lider şirketler: 7'ye karşı. 18). Bu, Çin'in hammadde şirketi sayısındaki avantajının, buna karşılık gelen bir ekonomik fayda avantajına dönüşmediğini{459}} göstermektedir. Küçük ve orta ölçekli işletmelerin oranı yüksektir, pazar payı nispeten dağınıktır ve öncü etkidir. yetersiz. Belirli üçüncül sektörlerde, Çinli şirketlerin işletme verimliliği ve kârlılığı açısından hâlâ büyük bir boşluk var. Örneğin, üçüncül konteyner ve ambalaj sektöründe, Çinli şirketlerin ortalama geliri ve ortalama kârı, Amerikalı ve küresel şirketlerinkinden çok geridedir (gelir: 4,1'e karşı{. 80.2 vs{. 810 milyon ABD doları, kar: 0,2'ye karşı{. 3.8 vs{. 0.4 milyar ABD doları). kağıt ve ormancılık ürünleri endüstrisinde, Çin'in satış kar marjı ve net varlık getirisi, Amerikalı ve küresel şirketlerinkinin çok gerisindedir (satış kar marjı: %2 vs. 10%{. 9%, net varlık getirisi: %3 vs. 35% vs. 13%) Tablo 8: Çin ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki birincil hammadde endüstrisine ilişkin verilerin karşılaştırılması 2. Endüstri: pazar payı genel olarak öndedir, ancak karlılık farkı büyüktür Sanayi sektörü üç ikincil sektörü içerir: sermaye malları, ticari ve profesyonel hizmetler ve taşımacılık, 14 üçüncül sektör ve 27 dördüncül sektör Ulusal endüstriyel güç katsayısı açısından Çin, bu birincil sektörde ikinci sırada yer almaktadır (0,19), birinci sırada yer alan ABD'den (0,26) daha düşük, ancak üçüncü sırada yer alan Japonya'dan (0,13) yüksektir. Çin'in sanayi endüstrisinde listelenen şirketlerin toplam sayısı (1.632). şirketleri) dünyada birinci sırada yer alıyor, ABD'nin neredeyse üç katı (571, 39 lider şirket) ve toplam gelir ABD'ninkinden %29 daha yüksek; bu da Çin'in küresel sanayi alanındaki nüfuzunu ve pazar payını yansıtıyor; Japonya, Çin'le karşılaştırılabilir toplam kârıyla (1.155 ABD Doları'na karşı 114,5 milyar ABD Doları) ve önde gelen şirketlerin sayısıyla (1.050) dünyada ikinci sırada yer alıyor. (13) geleneksel endüstriyel güç olarak gücünü ve Çin sanayi işletmelerinin kârlılık konusundaki eksikliklerini göstererek Çin'inkini aşmaktadır. İkincil sanayi açısından bakıldığında, Çin'in sermaye mallarındaki ulusal endüstriyel güç katsayısı ABD ile en küçük farktır (Çin ve ABD arasındaki oran 0,93'tür). Özellikle inşaat, mühendislik ve elektrikli teçhizat gibi iki üçüncül sanayi, endüstriyel güç katsayıları ABD'nin 4,7 ve 2,9 katıyla olağanüstü performansa sahiptir. liderler (inşaat ve mühendislikte China Construction ve elektrik bileşenleri ve ekipmanlarında Ningde Times dahil); havacılık ve savunma, inşaat ürünleri ve endüstriyel grup işletmeleri gibi üç üçüncül sektörde fark büyüktür (Çin ile ABD arasındaki oran sırasıyla 0,15, 0,22 ve 0,39'dur). Amerika Birleşik Devletleri'ninkinden %40 daha yüksek olan toplam piyasa değeri, toplam gelir ve toplam kâr, Amerika Birleşik Devletleri'nin sırasıyla %18'i, %22'si ve %10'udur. Amerika Birleşik Devletleri'nin bu ikincil sektördeki sekiz dördüncül sektörde 13 önde gelen şirketi vardır; Japonya'da 6 şirket vardır ve Çin'de yalnızca 1 şirket vardır (M&G Holdings, ofis hizmetleri ve malzemeleri şampiyonu). Amerika Birleşik Devletleri, deniz taşımacılığı ve taşımacılık altyapısının iki sektöründe (Çin ve ABD'de listelenen şirketlerin sayısı: deniz taşımacılığında 21'e karşı{521}}, ulaşım altyapısında 63'e karşı. 1) ve dördüncü düzey deniz taşımacılığı sektöründe bir endüstri liderine ve dördüncü düzey{525}}ulaşım altyapısı sektöründe dört sektör liderine sahiptir (bunların arasında Shanghai Uluslararası Liman Grubu, Şanghay Uluslararası Liman Grubu'nun şampiyonudur). dördüncü seviye limanlar ve hizmetler sektörü); ancak üçüncü seviye endüstriler olan hava kargo ve lojistik, yolcu havayolları ve kara taşımacılığındaki dezavantajlar da nispeten açıktır; piyasa değeri, gelir ve toplam kâr arasında büyük bir fark vardır ve kurumsal gösterge düzeyinde, Çin'in sanayi sektörünün satış kar marjı ve net varlık getirisi ABD ve küresel ortalamalardan daha düşüktür. küresel seviyeler (Çin-ABD küresel gelir yoğunluğu: %23 vs. 13% vs. 6%, kâr konsantrasyonu: %37 vs. 22% vs. 10%), pazar konsantrasyonu Amerika Birleşik Devletleri'ndekinden daha düşüktür (%10 vs. 13 vs. 5%), bu da Çin'in daha yüksek pazar payına sahip endüstriyel lider işletmelerinin Bu, iyileştirilmesi gereken kârlılık ve kurumsal verimlilikle ilgili olabilir. Tablo 9: Çin'in-ABD'nin birincil sanayi sektörlerinin veri karşılaştırması.
3. Finans: Bankalar ve sigorta güçlü, sektör karlılığı ise olağanüstü. Finans sektörü üç ikincil sektörü kapsamaktadır: bankacılık, finansal hizmetler ve sigortacılık; bunların arasında 6 adet üçüncü-düzey ve 18 adet dördüncü-düzey sektör bulunmaktadır. 2023 yılında, küresel finans sektöründe 4.801 borsada işlem gören şirket olacak (küresel borsada işlem gören şirketlerin %10,7'sini oluşturacak), küresel borsada işlem gören şirketlerin toplam piyasa değerinin %16'sına, toplam gelirin %13'üne ve toplam kârın %22,5'ine katkıda bulunacaktır. Dünyada kâra katkı oranı en yüksek olan sektörlerin başında gelmektedir. Listelenen toplam şirket sayısı açısından ilk beş ülke ve bölge, Amerika Birleşik Devletleri (871), Hindistan (410), Birleşik Krallık (376), Çin ana karası (250) ve Japonya'dır (205). Ulusal endüstriyel güç katsayısı açısından Çin ikinci sırada yer alıyor ve Çin ile ABD arasında hâlâ belli bir fark var (Çin ile ABD arasındaki oran 0,58), ancak Çin'in toplam endüstriyel kârı 359,5 milyar ABD dolarına ulaşarak ABD'nin 331 milyar ABD dolarını aştı. Çin'in finans sektörünün satış kar marjı, net varlıkların getirisi, gelir yoğunlaşması ve kar yoğunlaşması ABD ve küresel ortalama seviyelerden daha yüksek; bu da Çinli finans kuruluşlarının yalnızca ölçek ve güç açısından ön planda olmakla kalmayıp, aynı zamanda nispeten olgun kurumsal kârlılığa ve önde gelen işletmelerin yoğunlaşmasına da sahip olduğunu gösteriyor. İkincil sanayiler açısından bakıldığında, Çin'in 61 borsada işlem gören bankacılık şirketi var; bu sayı Amerika Birleşik Devletleri'ndeki 330'dan çok daha az, ancak toplam geliri ve toplam karı ABD'dekilerden sırasıyla %55 ve %93 daha yüksek. Buna ek olarak, Çin'de dördüncü iki{33}düzey endüstride 4 sektör lideri şirket bulunmaktadır; bu sayı, ABD'deki sektör lideri{35}}şirketlerin sayısıyla aynıdır; bu, Çin'in bankacılık sektörünün kapsamlı endüstriyel gücünü ve ana kurumsal avantajlarını yansıtmaktadır. Finansal hizmetlerin ikincil sektöründe Çin ile ABD arasında büyük bir boşluk var (listelenen şirket sayısı: 172'ye karşı. 453, Çin-ABD oranı: 0,13). Piyasa değeri, gelir ve toplam kâr, Amerika Birleşik Devletleri'ndekinin %15'inden daha azdır. Çin'de yatırım bankacılığı ve komisyonculuk sektöründe-yalnızca 1 sektör lideri şirket bulunurken, Amerika Birleşik Devletleri'nde bu ikincil sektör kapsamındaki 11 dördüncü-düzey sektörde-toplam 26 sektör lideri şirket bulunmaktadır. Sigorta sektörü nispeten iyi performans gösterdi. ABD'deki 88 şirketten daha az olmak üzere yalnızca 17 borsada işlem gören şirketi olmasına rağmen, sektör lideri 3 şirketi vardır ve toplam geliri (623,1 milyar ABD doları) ve toplam kârı (30,5 milyar ABD doları), ABD'dekilerle karşılaştırılabilir düzeydedir (toplam gelir 648,9 milyar ABD doları ve toplam kâr 37,1 milyar ABD doları). Tablo 10: Çin ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki birincil finans sektörüne ilişkin verilerin karşılaştırılması 4. Kamu hizmetleri: Listelenen şirketlerin toplam sayısı ilk sırada yer alıyor ve yeni enerji üretimi dünya lideri. Kamu hizmetleri sektörü, elektrik hizmetleri, gaz hizmetleri, kompozit hizmetler, su hizmetleri ve bağımsız enerji üreticileri ve enerji tüccarları olmak üzere beş adet üçüncü düzey sektörü içerir; bunlara altı adet dördüncü düzey sektör de dahildir. Ulusal endüstriyel güç katsayısı açısından Çin, bu birincil endüstride ikinci sırada, yalnızca ABD'den sonra ikinci sırada ve üçüncü sırada yer alan İspanya'dan önemli ölçüde daha yüksekte yer alıyor. Çin'in toplam piyasa değeri (4888'e karşı{. 1118.5 milyar ABD doları), toplam geliri (4176'ya karşı. 515.9 milyar ABD doları) ve toplam kârı (227'ye karşı. 466 milyar ABD doları) ABD'den düşüktür, ancak borsada işlem gören şirket sayısı (166'ya karşı. 77) Amerika Birleşik Devletleri'ndekilerden önemli ölçüde daha fazladır ve dünyada birinci sırada yer alır; bu da Çin'in çok sayıda kamu hizmeti şirketine sahip olduğunu gösterir, ancak pazar Bireysel şirketlerin etkisi ve karlılığı nispeten düşüktür. Bireysel işletmelerin ortalama düzeyi açısından bakıldığında, Çin'in piyasa kapitalizasyonu (2,94 ABD Doları - 14,53 milyar ABD Doları), geliri (2,51 ABD Doları - 6,7 milyar ABD Doları), kârı (1,4 ABD Doları - 6,1 milyar ABD Doları), satış kar marjı (%5 - %{87}}) ve özsermaye karlılığı (%6 - %{89}}) ABD'dekilerden daha düşüktür. fiyat-kazanç oranı ABD'dekiyle karşılaştırılabilir (22'ye karşı{. 24). Çin'deki kamu hizmeti şirketlerinin karlılığı (%84'e karşı{{. 88}) ABD'ninkinden biraz daha düşük olmasına rağmen, pazar yoğunlaşması (%27'ye karşı{. 22%), piyasa kapitalizasyon yoğunlaşması (%27'ye karşı{. 30%) ve kâr yoğunlaşması (%30,4'e karşı. 29.7}%) ABD'dekilere daha yüksek veya yakındır; bu da Çin'in kamu hizmeti sektöründeki lider şirketlerin pazarda belirli bir düzeyde yoğunlaşmaya ve rekabet gücüne sahip olduğunu göstermektedir. Üç düzeydeki sektörler arasında Çin'in, gaz hizmetleri, su hizmetleri ve bağımsız enerji üreticileri ve enerji tüccarlarından oluşan üçüncü düzey endüstrilerdeki performansı nispeten olağanüstü. Bağımsız enerji üreticileri ve enerji tüccarları açısından Çin, listelenen toplam 73 şirketle endüstriyel güç katsayısı açısından dünyada birinci sırada yer alıyor ve piyasa değeri, geliri ve toplam kârı ABD'ninkinden önemli ölçüde daha yüksek (piyasa değeri 3646'ya karşı{108}} milyar ABD doları, gelir 2652'ye karşı. 34.1 milyar ABD doları, kâr 152'ye karşı. 700 milyon ABD doları). Çin'in, yeni enerji üretimi sektörünün dördüncü düzeyinde dünya lideri üç şirketi var (China Yangtze Power, Three Gorges Energy, Longyuan Power), bu da Çin'in yeni enerji alanındaki güçlü uluslararası rekabet gücünü yansıtıyor. Gaz hizmetleri ve su hizmetleri olmak üzere üçüncü iki seviyedeki sektörlerde Çin'de sırasıyla 34 ve 36 şirket bulunmaktadır; bu sayı, ABD'deki 13 ve 11'den önemli ölçüde yüksektir. Toplam piyasa değeri Amerika Birleşik Devletleri'ninkinden biraz daha düşük olmasına rağmen, toplam gelir ve toplam kâr Amerika Birleşik Devletleri'nden önemli ölçüde daha yüksektir; bu da Çin'in bu iki endüstrideki endüstriyel güç katsayılarını Amerika Birleşik Devletleri'nin sırasıyla 1,75 ve 1,23 katı yapar. Enerji hizmetleri ve karmaşık hizmet sektörlerinden oluşan üçüncü iki{126}}düzey endüstride, Çin şirketlerinin pazar konumu nispeten zayıftır ve endüstriyel güç katsayısı ABD'ninkinin yalnızca %3'ü ve %1'idir. Tablo 11: Çin ve ABD'deki ana kamu hizmetleri sektörü verilerinin karşılaştırılması 5. Günlük olmayan tüketim: Otomobiller ve dayanıklı tüketim malları dünyada ön sıralarda yer alıyor ancak ana işletme etkisi henüz oluşmadı. Günlük olmayan tüketim sektörü dört ikincil sektörü içerir: otomobiller ve otomobil parçaları, dayanıklı tüketim malları ve giyim, tüketici hizmetleri ve 10 üçüncül sektörü ve 27 dördüncül sektörü kapsayan temel olmayan tüketim malları dağıtımı ve perakende. Ulusal endüstriyel güç katsayısına göre Çin, bu birincil endüstride ikinci sırada (0,14), yalnızca ABD'den (0,35) ikinci sırada ve üçüncü sırada yer alan Japonya'ya (0,13) nispeten yakındır. Çin, borsada işlem gören toplam şirket sayısı (893) açısından dünyada birinci sırada yer almasına rağmen, toplam piyasa değeri açısından (1895 milyar ABD doları) ikinci sırada yer almaktadır.
